同花順數(shù)據(jù)顯示，年初至今(截至11月24日)，申萬醫(yī)療器械行業(yè)指數(shù)上漲71.89%，板塊內(nèi)58只個(gè)股中54只股價(jià)上漲，其中15只漲幅超100%。可以說，今年以來醫(yī)療器械板塊漲勢喜人。如今年底將至，業(yè)內(nèi)對明年醫(yī)療器械行業(yè)的行情非常關(guān)注。

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總體來看，目前國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)正處于快速發(fā)展階段，隨著更多利好政策的支持，國產(chǎn)器械將加快進(jìn)口替代的步伐，加上老齡化、消費(fèi)水平升級等因素，明年行業(yè)依然可以保持大概率增長。而從細(xì)分板塊來看，耗材、診斷和試劑等細(xì)分賽道被業(yè)內(nèi)看好。

其中在耗材領(lǐng)域，招商證券認(rèn)為，耗材需求源于手術(shù)量，我國外科手術(shù)量增速趨于穩(wěn)定，非外科手術(shù)處于加速爆發(fā)期。在此背景下，醫(yī)用耗材市場也將隨之快速發(fā)展。

值得一提的是，耗材集采對行業(yè)的影響值得關(guān)注。近期以來，高值醫(yī)用耗材領(lǐng)域帶量采購方案頻頻發(fā)布。頭批冠脈支架集采落地后，中標(biāo)支架從萬元降至700元。隨后，山東等地聯(lián)盟開展骨科領(lǐng)域集采，相關(guān)單品降幅高的超過90%。從趨勢來看，未來臨床用量較大、采購金額較高的耗材很有可能被納入國家集采。

太平洋證券分析認(rèn)為，骨科植入物、人工晶體、起搏器等單價(jià)較高、資源消耗占比較大、易于標(biāo)準(zhǔn)化的醫(yī)用耗材品類，后續(xù)有可能逐步納入集采體系。

而在診斷和試劑板塊，今年5月份，我國發(fā)布《公共衛(wèi)生防控救治能力建設(shè)方案》，明確疾病預(yù)防控制體系、縣級醫(yī)院救治能力、城市傳染病救治網(wǎng)絡(luò)、重大疫情救治基地、公共設(shè)施平戰(zhàn)兩用改造五大建設(shè)任務(wù)，醫(yī)療“新基建”風(fēng)向自此確立，預(yù)計(jì)未來兩到三年將是設(shè)備采購高峰。隨著該方案的發(fā)布，業(yè)內(nèi)普遍看好政策東風(fēng)下，醫(yī)療設(shè)備市場及試劑產(chǎn)品的增量市場機(jī)會。

具體來看，體外診斷(IVD)細(xì)分市場中，化學(xué)發(fā)光和即時(shí)檢驗(yàn)(POCT)的發(fā)展前景備受看好。其中化學(xué)發(fā)光是免疫診斷的主要檢測手段，2019年化學(xué)發(fā)光企業(yè)營收增長26.07%；我國POCT目前在IVD領(lǐng)域的占比僅約15%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，因此市場增量空間大。POCT企業(yè)2019年?duì)I收增速達(dá)28.25%，在分級診療、技術(shù)迭代及應(yīng)用場景拓展的助力下保持高速增長。

目前，國內(nèi)不少大型器械企業(yè)正朝著細(xì)分領(lǐng)域發(fā)力。例如，在化學(xué)發(fā)光領(lǐng)域，目前邁瑞、安圖、新產(chǎn)業(yè)的市場均超10億，市場份額在3%左右。其中，邁瑞在IVD領(lǐng)域的布局較為全面，血?dú)?、生化、化學(xué)發(fā)光都有布局。當(dāng)前恒瑞正大力投入化學(xué)發(fā)光領(lǐng)域，希望明年做到國產(chǎn)頭位品牌。方正證券預(yù)計(jì)，到2025年，邁瑞的化學(xué)發(fā)光實(shí)現(xiàn)81億元(占IVD部分的1/3)。

POCT風(fēng)頭正勁，據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，2019年國內(nèi)POCT市場規(guī)模約為77億元，較上年增長16.7%。據(jù)wind數(shù)據(jù)，目前A股有4家以POCT業(yè)務(wù)為主的企業(yè)，分別是明德生物、萬孚生物、三諾生物、基蛋生物，2020年10月總市值達(dá)642.8億元，較上年增長85.6%。在迅速增量的“藍(lán)?！泵媲?，2020年有4家企業(yè)闖關(guān)科創(chuàng)板，包括東方生物、奧普生物、博拓生物、奧泰生物。并且在分級診療、醫(yī)療器械進(jìn)口替代政策的推動下，不少中游創(chuàng)業(yè)公司也紛紛入局。