近日，華安證券發(fā)布新里程（002219）深度研報(bào)，重點(diǎn)關(guān)注公司體內(nèi)、體外優(yōu)質(zhì)醫(yī)院資產(chǎn)，認(rèn)為公司體內(nèi)醫(yī)院資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，體外醫(yī)院資產(chǎn)量大質(zhì)優(yōu)，注入體內(nèi)節(jié)奏可控，長(zhǎng)期發(fā)展可期，在成為“綜合醫(yī)療集團(tuán)第一股”路上持續(xù)前進(jìn)，向資本市場(chǎng)傳遞了看好公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)發(fā)展的信心。

聚焦公司體內(nèi)資產(chǎn)，華安證券認(rèn)為醫(yī)院資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，有口皆碑。新里程旗下的體內(nèi)醫(yī)院主要位于人口密集的縣域城市，因當(dāng)?shù)毓⑨t(yī)療資源不足，作為民營(yíng)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)提供者的新里程對(duì)患者具有較強(qiáng)的吸引力。截至目前，新里程旗下共11家醫(yī)院，包括3家三級(jí)醫(yī)院和7家二級(jí)醫(yī)院。其中，瓦房店第三醫(yī)院是東北地區(qū)重要的三級(jí)綜合醫(yī)院，擁有微創(chuàng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，特色專(zhuān)科有骨外科、普外科和神經(jīng)內(nèi)科，腫瘤醫(yī)院新院區(qū)計(jì)劃裝修開(kāi)業(yè)，醫(yī)院后續(xù)有望持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)；盱眙縣中醫(yī)院是當(dāng)?shù)赜锌诮员娜?jí)中醫(yī)醫(yī)院，盱眙恒山腫瘤醫(yī)院于23年10月啟動(dòng)建設(shè)，將成為縣內(nèi)重要的腫瘤治療中心；泗陽(yáng)醫(yī)院創(chuàng)建于1945年，采用“一院兩區(qū)、一科兩地”管理模式，即將升級(jí)為三級(jí)醫(yī)院，設(shè)有東院區(qū)專(zhuān)注于腫瘤、康復(fù)、慢?。惶m考第一醫(yī)院集團(tuán)是當(dāng)?shù)匾?guī)模最大的醫(yī)院集團(tuán)，兩項(xiàng)特色病種獲評(píng)河南省縣級(jí)特色專(zhuān)科，且在積極籌備腫瘤中心。同時(shí)，依托獨(dú)一味制藥，公司醫(yī)藥工業(yè)板塊穩(wěn)定發(fā)展，通過(guò)外延收購(gòu)進(jìn)一步拓寬市場(chǎng)，形成了以中藥材種植、購(gòu)銷(xiāo)、藥品流通為主的藥品全產(chǎn)業(yè)鏈集群。

而集團(tuán)醫(yī)院資產(chǎn)儲(chǔ)備量大質(zhì)優(yōu)，注入上市公司體內(nèi)節(jié)奏可控，亦是新里程具有的核心優(yōu)勢(shì)。新里程健康集團(tuán)在河北、山東、河南、山西、陜西、川渝等地區(qū)均布局了區(qū)域醫(yī)療中心，其中，兗礦新里程總醫(yī)院是山東省鄒城市的三級(jí)甲等綜合醫(yī)院，床位近2000張，收入近10億元；晉城大醫(yī)院是山西領(lǐng)先的三級(jí)甲等區(qū)域醫(yī)療中心，擁有國(guó)家規(guī)范化培訓(xùn)基地，床位近2000張，收入近10億元；包鋼三醫(yī)院(包頭婦產(chǎn)醫(yī)院)為三級(jí)甲等醫(yī)院,床位900張，是包頭市危重癥新生兒救治中心，收入超4億；太原西山醫(yī)院為三級(jí)乙等綜合醫(yī)院，位于山西太原中心區(qū)域，床位1200張，正申請(qǐng)升級(jí)為三級(jí)甲等綜合醫(yī)院；東營(yíng)鴻港醫(yī)院是以老年病專(zhuān)科為特色的三級(jí)醫(yī)院，國(guó)家衛(wèi)健委評(píng)定的第一批全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合示范機(jī)構(gòu)，床位500張；洛陽(yáng)新里程醫(yī)院是三級(jí)老年醫(yī)療中心、全國(guó)老年友善醫(yī)院，也是老年醫(yī)院首個(gè)全國(guó)性團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)起草單位，床位500張；同時(shí)，新里程在重慶擁有7家綜合醫(yī)院和1家門(mén)診部，總床位超過(guò)1000張，在河北、河南、山西、陜西等地亦投資控股10余家二級(jí)以上醫(yī)院。

體內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)質(zhì)，體外資產(chǎn)儲(chǔ)備豐富，醫(yī)藥工業(yè)板塊穩(wěn)定增長(zhǎng)促使新里程業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。2023年，剔除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的影響，公司實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利1.87億元，同比增長(zhǎng)104%，2024年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)12.19%。此外，公司2023年度股東大會(huì)已審議通過(guò)《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)的議案》，待定增完成后，資產(chǎn)注入節(jié)奏有望加快，公司業(yè)績(jī)長(zhǎng)期增長(zhǎng)可期。