重磅!A股將迎6000億活水,ETF納入互聯互通,北向初始名單83隻產品確定,下周一開始交易

來源:證券時報

中國證監會、香港證監會6月28日發佈聯合公告,互聯互通下的ETF交易將於2022年7月4日開始。

中國證監會、香港證監會已就ETF納入互聯互通涉及的跨境監管合作、投資者教育合作等安排達成共識。聯合公告要求,目前,相關業務規則、操作方案及監管安排均已確定,技術系統已準備就緒。證券公司(或經紀商)應當遵守相關監管規定及業務規則,加強內部控制,防范和控制風險,做好投資者教育和服務。

數據統計顯示,截至2022年5月底,滬深股通資金合計凈流入約16,334億元,港股通資金合計凈流入約20,098億元。記者從監管部門瞭解到,下一步,中國證監會將持續優化完善互聯互通機制,進一步拓展互聯互通交易標的,切實加強跨境監管合作,支持香港國際金融中心地位,促進兩地市場互利共贏、共同發展。宣佈原則同意兩地交易所將ETF納入互聯互通。

互聯互通下的ETF交易於7月4日開始

根據聯合公告,為促進內地與香港資本市場共同發展,中國證監會、香港證監會決定批準兩地交易所正式將符合條件的交易型開放式基金(交易所買賣基金)(統一簡稱ETF)納入內地與香港股票市場交易互聯互通機制(簡稱互聯互通)。互聯互通下的ETF交易將於2022年7月4日開始。

今年5月27日中國證監會、香港證監會發佈聯合公告以來,兩地監管機構在ETF納入互聯互通的準備工作上通力合作。目前,相關業務規則、操作方案及監管安排均已確定,技術系統已準備就緒。

聯合公告表示,中國證監會、香港證監會已就ETF納入互聯互通涉及的跨境監管合作、投資者教育合作等安排達成共識,雙方將繼續做好ETF納入互聯互通投資者教育和投資知識傳播工作,加強執法合作,打擊各類跨境違法違規行為,及時妥善處理重大或突發事件,維護互聯互通正常運行秩序,保護投資者合法權益。

聯合公告指出,兩地交易所、證券交易服務公司及登記結算機構應當依法履行互聯互通各項職責,組織市場各方有序開展ETF納入互聯互通相關業務。證券公司(或經紀商)應當遵守相關監管規定及業務規則,加強內部控制,防范和控制風險,做好投資者教育和服務,切實維護投資者合法權益。投資者應當充分瞭解兩地市場法律法規、業務規則和實踐操作的差異,審慎評估和控制風險,理性開展互聯互通相關投資。市場各方應抓緊做好啟動前的準備工作,確保ETF納入互聯互通順利實施。

優化完善互聯互通機制 加強跨境監管

近年來,證監會有序推動內地與香港金融市場和金融基礎設施互聯互通,分別於2014年11月17日和2016年12月5日推出滬港通、深港通機制,開創瞭操作便利、風險可控的跨境投資新模式。滬深港通開通以來,整體運行平穩有序,證監會持續優化完善滬深港通交易、結算、監管等各項制度,擴大滬深港通每日額度,推動南北向“看穿式”監管,先後將不同投票權架構公司、在港上市生物科技公司、科創板公司股票納入標的,推進內地資本市場高水平對外開放,促進兩地市場共同發展。此外,證監會在優化停牌機制,改革尾盤交易機制,完善持股上限管理方式等方面均作瞭制度完善,取得瞭積極的效果。截至2022年5月底,滬深股通資金合計凈流入約16,334億元,港股通資金合計凈流入約20,098億元。

2022年5月27日,兩地證監會共同發佈《聯合公告》,將ETF這一適合被動投資的指數化基金產品納入互聯互通,有利於豐富互聯互通投資品種,進一步便利境內外投資者參與兩地資本市場,增強A股對境外中長期配置型資金的吸引力,提高內地資本市場制度型開放水平,也有利於進一步鞏固提升香港國際金融中心地位。

記者從監管部門瞭解到,下一步,證監會將持續優化完善互聯互通機制,進一步拓展互聯互通交易標的,切實加強跨境監管合作,支持香港國際金融中心地位,促進兩地市場互利共贏、共同發展。宣佈原則同意兩地交易所將ETF納入互聯互通。

ETF市場望迎來增量資金

證監會6月24日發佈瞭《關於交易型開放式基金納入互聯互通相關安排的公告》(簡稱《公告》), 明確將交易型開放式基金納入互聯互通。《公告》共5條,一是明確內地與香港股票市場交易互聯互通機制拓展至交易型開放式基金,二是明確相關制度安排參照股票互聯互通,三是明確投資者識別碼安排,四是明確證券公司、公募基金管理人相關要求,五是明確業務實施細則相關安排。

從《公告》主要內容看,內地和香港投資者可以通過當地證券公司或經紀商,買賣規定范圍內的對方交易所上市的股票和交易型開放式基金的基金份額。交易型開放式基金納入互聯互通的交易和登記結算安排、投資者適當性、兩地跨境監管合作等事項,參照《內地與香港股票市場交易互聯互通機制若幹規定》執行。

同時,滬深兩市交易所、中登公司也發佈瞭相關公告。最受市場關註的是:股票ETF納入滬港通標的范圍要求為:交易所ETF過去6個月日均資產規模達15億元人民幣,且其成份證券以滬深股通標的股票為主;聯交所ETF過去6個月日均資產規模達17億元港幣,且其成份證券以港股通標的股票為主,不得屬於合成ETF、杠桿及反向產品。

此外,納入標的的ETF須同時滿足上市滿6個月、其標的指數發佈滿一年等要求。原則上標的ETF每半年調整一次。滬股通ETF、深股通ETF、港股通ETF的首次納入考察截止日為2022年4月29日。

納入名單一覽

具體來看,哪些ETF將被納入互聯互通呢?

先看內地投資者可以買那些香港ETF。滬深交易所28日公佈瞭符合納入條件的港股通ETF名單,一共4隻。

同日,港交所公告瞭83隻北向合格ETF初始名單,其中,滬股通ETF53隻,深股通ETF共30隻。滬股通ETF覆蓋50ETF、180ETF、300ETF等核心寬基產品,以及生物醫藥、半導體、新能源等代表性行業主題產品。深股通ETF覆蓋創業板ETF、滬深300ETF等核心寬基產品,以及生物科技ETF、芯片ETF、碳中和ETF等代表性行業主題產品,主要集中在先進制造、數字經濟和綠色低碳等領域。

根據易方達基金初步測算,此次ETF互聯互通機制對於海外投資者而言,目前陸股通標的納入內地市場的80餘隻ETF,規模將突破6000億元。在互聯互通成為外資配置A股主要途徑的背景下,進一步豐富外資可投資品種並提高其投資便利性後,ETF市場有望迎來增量資金,推動ETF的市場規模持續擴大。

中信建投非銀金融研究團隊指出,互聯互通機制開通以來,產品品類持續拓展,ETF獲納入將擴大產品品類,進一步促進資本市場雙向開放。隨著中國資本市場發展日趨成熟與長期資金的不斷入市,加之資本市場雙向開放的擴大,ETF納入互聯互通,將有助於提升中國權益類ETF滲透率的提升。

編輯:葉舒筠

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