中信證券研報表示，2024年上半年，醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)延續(xù)了近十年來最嚴厲的醫(yī)療反腐風暴，從臨床端到產(chǎn)業(yè)端都受到了較大程度的影響，同時疊加近期國際地緣政治因素帶來的不確定性變化影響加深，以及在醫(yī)保和衛(wèi)健委新一屆領導班子繼續(xù)強化集采擴面和醫(yī)保控費的進一步行業(yè)改革壓力下，中信證券認為醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)加速進入大破大立的新周期，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰下的整合、集中度提升、創(chuàng)新破卷等一系列趨勢也開始加速確立，同時也拉開了產(chǎn)業(yè)成長的新篇章。建議從橫向維度上，下半年圍繞以下幾條主線進行布局：一、甄選集采后時代的贏家，從洗牌加速下整合并購的龍頭企業(yè)到部分集采受益的“光腳”企業(yè)；二、出海破局，強化走出國內(nèi)競爭的新增長空間模式的破卷企業(yè)；三、行業(yè)去庫存周期結束，結合產(chǎn)品剛需性迎來價格拐點向上的上游原料等底部復蘇行業(yè)；四、依靠創(chuàng)新破卷，圍繞“創(chuàng)新爆款產(chǎn)品”取得突破，以及進入回報期的真創(chuàng)新企業(yè)；五、國企改革等新政大潮下迎來積極變化的品牌企業(yè)；六、設備更新改造舉國體制新政下的板塊機遇。