人福醫(yī)藥(600079)發(fā)布一則購(gòu)買資產(chǎn)和董事會(huì)決議公告，稱因經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，公司旗下4家子公司合計(jì)耗資16.45億元購(gòu)買位于東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的多處商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)。此次交易金融較大且已于今年3月簽署合同，而人福醫(yī)藥近日才補(bǔ)充披露與審議。

先付款后審議

2022年3月10日、3月11日，武漢人福有限公司、創(chuàng)新藥研發(fā)中心、天潤(rùn)健康、宜昌人福與珂美立德簽訂合同，轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為5.11億元、4.68億元、3.90億元和2.77億元。

其中，人福有限公司、創(chuàng)新藥研發(fā)中心、天潤(rùn)健康已于2022年3月17日向珂美立德支付了交易總價(jià)款的80%，分別為4.08億元、3.74億元和3.12億元；待辦理不動(dòng)產(chǎn)權(quán)登記后，這3家人福醫(yī)藥子公司將向珂美立德支付剩余20%。

而宜昌人福此次購(gòu)買了275套公寓，已于3月11日、3月14日分別向珂美立德支付0.5億元和1.01億元，即購(gòu)買公寓的全款1.51億元；購(gòu)買的10套房屋已于3月30日支付完1.26億元的交易全款。

2021年末，人福醫(yī)藥的歸屬上市公司凈資產(chǎn)為131.47億元，此次資產(chǎn)購(gòu)買交易總金額的已超10%。然而，人福醫(yī)藥并未及時(shí)披露并提交董事會(huì)審議。

事實(shí)上，在收到上交所對(duì)于公司今年一季度投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流出大幅增長(zhǎng)的原因詢問(wèn)時(shí)，人福醫(yī)藥才在6月9日的回復(fù)中提到，公司2022年一季度投資涉及的主要項(xiàng)目有人福有限公司支付4.08億元購(gòu)置商業(yè)辦公樓，創(chuàng)新藥研發(fā)中心花費(fèi)3.74億元購(gòu)置創(chuàng)新/孵化平臺(tái)辦公樓，天潤(rùn)健康支付3.12億元購(gòu)置運(yùn)維/倉(cāng)儲(chǔ)場(chǎng)所，宜昌人福支付2.77億元購(gòu)置住房等8個(gè)主要項(xiàng)目，金額合計(jì)16.67億元。

今年一季度，人福醫(yī)藥購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金共計(jì)19.01億元。

值得一提的是，此次交易房產(chǎn)大部分為期房，能否如期交付存在不確定性。公告顯示，人福有限公司、創(chuàng)新藥研發(fā)中心及天潤(rùn)健康購(gòu)買的辦公樓尚未辦理不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證；宜昌人福購(gòu)買的公寓也處于在建狀態(tài)，未辦理不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證。

短期償債壓力大

人福醫(yī)藥在公告中特別強(qiáng)調(diào)，此次購(gòu)買資產(chǎn)為自有資金，不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響。然而，人福醫(yī)藥2021年期末貨幣資金51億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為28.45%；扣除受限資金后的實(shí)際可自由支配資金僅25.73億元，比16億高不了多少。

更糟糕的是，2021年人福醫(yī)藥期末帶息債務(wù)合計(jì)123.41億元，其中短期借款68.51億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)性負(fù)債23.21億元，利息費(fèi)用5.57億元，占凈利潤(rùn)的30.17%。而人福醫(yī)藥去年的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入凈額僅20.19億元。

人福醫(yī)藥今年的償債壓力還有點(diǎn)大，12月將兌付余額6億元的公開(kāi)市場(chǎng)債券。截至2022年3月31日，人福醫(yī)藥未經(jīng)審計(jì)的貨幣資金為34.98億元，而人福醫(yī)藥一年內(nèi)到期的有息債務(wù)總額約90億元。

關(guān)聯(lián)資金往來(lái)頻繁

4月1日，人福醫(yī)藥收到上交所關(guān)于公司控股股東的監(jiān)管工作函。工作函中，上交所要求人福醫(yī)藥全面自查并核實(shí)是否存在資金占用等損害上市公司利益的情形。4月27日，上交所就人福醫(yī)藥有關(guān)控股股東資金占用事項(xiàng)專門(mén)發(fā)出監(jiān)管工作函。

4月28日，人福醫(yī)藥發(fā)布工作函回復(fù)公告，稱在2021年度審計(jì)期間，經(jīng)自查發(fā)現(xiàn)控股股東有非經(jīng)營(yíng)性資金占用情況。同日，人福醫(yī)藥董事會(huì)發(fā)布《關(guān)于控股股東資金占用情況及整改情況的提示性公告》，進(jìn)一步披露當(dāng)代科技的資金占用情況，并實(shí)施了4條整改措施。

公告顯示，自2019年起，控股股東當(dāng)代科技因資金周轉(zhuǎn)需要，要求人福醫(yī)藥與其指定的企業(yè)簽訂《借款協(xié)議》，將資金匯入指定的第三方企業(yè)。

2019年，當(dāng)代科技通過(guò)第三方企業(yè)向人福醫(yī)藥借款1億元；2020年起，當(dāng)代科技通過(guò)第三方企業(yè)采取每季度期初借款、期末償還的方式，最高時(shí)點(diǎn)資金占用金額為13.73億元，截至2020年末的資金占用余額為1.25億元。

2021年度，當(dāng)代科技最高時(shí)點(diǎn)資金占用金額為22.92億元，累計(jì)借款發(fā)生金額約81.79億元，累計(jì)償還本金約81.16億元及利息2348.24萬(wàn)元，2021年期末占用余額為1.88億元。

2022年1-4月，當(dāng)代科技最高時(shí)點(diǎn)資金占用金額為22.92億元，累計(jì)借款發(fā)生金額達(dá)21.04億元。截至4月15日，當(dāng)代科技償還全部占用資金及占用利息。

除控股股東之外，2021年度，人福醫(yī)藥還與子公司及附屬公司發(fā)生非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)累計(jì)金額高達(dá)100.48億元，往來(lái)資金利息約1.39億元，2021年末往來(lái)資金余額為46.63億元。

據(jù)披露信息，人福醫(yī)藥于今年3-4月?lián)芨督o下屬子公司共計(jì)12.15億元，已使用8.88億元，結(jié)余3.27億元。以借款形式為子公司提供運(yùn)營(yíng)資金8.28億元，其中向全資子公司創(chuàng)新藥研發(fā)中心提供3.74億元，向全資子公司人福有限提供4.08億元，向控股子公司研究院公司提供0.46億元。

股東債務(wù)纏身

截至6月9日，控股股東當(dāng)代科技持有公司4.57億股，占總股本的27.98%。然而，最近一年當(dāng)代科技因債務(wù)問(wèn)題涉及的訴訟及仲裁共47起，標(biāo)的金額合計(jì)約97.51億元，當(dāng)代科技的流動(dòng)性較為緊張已經(jīng)是顯而易見(jiàn)的事實(shí)了。

今年3月4日，因公司股份當(dāng)日收盤(pán)價(jià)低于平倉(cāng)線18.32元/股，中信證券(600030)通知當(dāng)代科技立即補(bǔ)倉(cāng)，否則在股價(jià)不回升的情況下將于15個(gè)工作日后對(duì)其通過(guò)信用擔(dān)保戶持有的人福醫(yī)藥股份進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)減持。

期間雙方多次協(xié)商擔(dān)保方案，但未能達(dá)成一致。因融資融券業(yè)務(wù)違約，3月29日至4月15日，中信證券累計(jì)減持2811.60萬(wàn)股，占人福醫(yī)藥總股本的1.72%，減持金額達(dá)4.15億元。

然而，當(dāng)代科技在公告中表示，除中信證券對(duì)信用擔(dān)保戶部分股票強(qiáng)制平倉(cāng)事項(xiàng)外，目前不存在其他被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，截至4月28日，當(dāng)代科技本部存續(xù)債券余額合計(jì)約68.54 億元，2022年全年將到期或可能贖回的債券余額合計(jì)40.74億元，當(dāng)代科技的債券今年已數(shù)次逾期或違約。

具體來(lái)看，“18漢當(dāng)科 PPN001”和“20漢當(dāng)科（疫情防控債）PPN001”于5月10日提前到期，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約；“19 漢當(dāng)科 PPN001”于4月20日召開(kāi)持有人會(huì)議，但未能通過(guò)本金及利息全額展期的議案，當(dāng)代科技未能按期支付本息；5月10日到期的“19 漢當(dāng)科 PPN002”也因未能如期兌付而構(gòu)成違約。

4月，宜賓市中級(jí)人民法院凍結(jié)當(dāng)代科技所持有的未質(zhì)押人福醫(yī)藥股份7024.29萬(wàn)股，申請(qǐng)人為宜賓市商業(yè)銀行。其中226萬(wàn)股被長(zhǎng)沙市岳麓區(qū)人民法院輪候凍結(jié)。

5月16日，又有7024.29萬(wàn)股被宜昌市中級(jí)人民法院輪候凍結(jié)，申請(qǐng)人為宜昌高新產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)有限公司。19日，在安徽華茂集團(tuán)有限公司的申請(qǐng)下，安慶市宜秀區(qū)人民法院輪候凍結(jié)當(dāng)代科技持有的1840萬(wàn)股人福醫(yī)藥股份；同日，貴陽(yáng)市中級(jí)人民法院輪候凍結(jié)當(dāng)代科技持有的616.46萬(wàn)股份，申請(qǐng)人為華創(chuàng)證券。

截至6月7日，當(dāng)代科技所持有的3.87億股公司股份被司法標(biāo)記，7024.29萬(wàn)股股份被輪候凍結(jié)，合計(jì)4.57億股，即當(dāng)代科技所持的全部人福醫(yī)藥股份。